领导人的话
领导人的话
我们相信，Luberef是沙特阿拉伯供应链不可或缺的一部分，也是沙特王国工业化雄心的推动力. Luberef的上市为公司的增长战略增加了一个重要的战略维度, 同时促进我们成为优质基础油和特种产品的领先供应商的愿景.
Ibrahim Qassim Al Buainain
主席
Luberef的首次公开募股支持了其增长雄心, 是否会加强其已经具有竞争力的业务，并为其利益相关者创造新的机会. 自成立以来, Luberef在沙特阿拉伯王国及其他地区建立了高品质基础油产品的良好声誉, 同时为所有利益相关者创造价值. 就像我们过去所做的那样, 鲁伯瑞夫将继续专注于在主要终端市场实现增长, 尤其是在市场动态呈现出诱人需求前景的地方.
Tareq Abdulaziz Alnuaim报道
总裁兼首席执行官
概述
首次公开发行
沙特阿美基础石油公司(Luberef)高兴地宣布，它打算提供29个油田.通过首次公开募股(首次公开募股)向公众提供6562963%的股本，并在沙特交易所的主要市场上市, 为投资者参与沙特阿拉伯最重要的行业之一创造了机会.
所有发行股份将向个人和机构投资者(包括美国境外的机构投资者)发售。, 散户投资者可收回高达25%的资金, 由联合财务顾问决定.
事务的里程碑
如何订阅
常见问题
这些股票将在沙特证券交易所的主要市场上市.
请联系以下销售代理之一:瑞士银行资本公司(牵头经理), 沙特阿拉伯汇丰银行, 花旗集团沙特阿拉伯和摩根士丹利沙特阿拉伯, 作为联合财务顾问, 账簿管理人, 和承销商, 我能就投资过程给你一些建议吗. 进一步详情将于适当时候在招股章程中披露. 我们还建议与您的财务顾问讨论您的投资相关问题.
Subscription to the offer is available to: (1) Participating Parties: This tranche comprises the parties entitled to participate in the book-building process as specified under the Book-Building Instructions; and (2) Retail Subscribers: This tranche comprises Saudi Arabian nationals, 除了居住在沙特王国的任何非沙特自然人和任何海湾合作委员会自然人, 前提是他们在其中一个接收实体拥有银行账户，并有权开立投资账户. 进一步详情将于适当时候在招股章程中披露.
股票的最终价格将在簿记完成后确定.
关于Luberef
1.3
几百万吨
第一类和第二类基础油的年生产能力
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8,847
几百万
(23.59亿美元1)
2020年的收入
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2,096
几百万
(5.59亿美元)
2020年的EBITDA
美元
599
每吨基础油裂缝余量2 在2021克
83%
现金
转换3 在2021克
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938
几百万
(2.5亿美元)股息
2021G的分布
31%
ROACE4
为2021克
15%
传动装置5
截至2021年12月
1 就本公告而言，适用的汇率为[1里亚尔= 3美元].75]
2 基础油价格与原料价格之差
3 现金转换定义为FCF / EBITDA. FCF定义为经营活动产生的净现金流减去资本支出
4 ROACE – Return on Average Capital Employed; NOPAT / (average net debt plus average book value of equity). NOPAT计算为营业收入减去税金
5 负债净额/(负债净额加权益账面价值)
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鲁贝瑞夫是一个高度专业化的专家, 拥有全球规模资产和在中东地区独特地位的独立基础油生产商;
- Luberef是一家纯基础油生产商, 拥有优化的基础油生产设施，是王国唯一的原始基础油生产商.
- 公司基础油生产能力1.每年300万吨的产能使其成为第二大生产商6 在2021年的中东, 利用其与沙特阿美公司的长期协议，为其提供高质量的阿拉伯轻质原料.
- Luberef的生产资产在全球范围内具有竞争力7 包括计划中的延布二期扩建项目在内，延布炼油厂的产能位居全球十大炼油设施之列.
- 该公司整合在沙特阿美公司的系统中，为王国提供关键产品.
- 公司在战略位置拥有全球营销和物流中心网络, 包括沙特王国和阿联酋, Luberef用什么来出口它的产品在区域和全球.
- 该公司参与了阿美基础油联盟，使其能够通过其合作伙伴向亚洲和美洲的主要市场供应基础油, S-Oil和Motiva, 从其他市场的额外需求中获益.
6 市场咨询报告- IHS Markit和公司的公司数据
7 市场咨询报告- IHS Markit和公司的公司数据
由于长期获得高质量的产品，Luberef在价值链中占据优势地位, 低价值的原油原料, 运营成本领先, 战略性的生产资产, 与重要客户的长期合作关系:
- 鲁贝瑞夫在原料供应方面具有价值链上的优势, 资产和业务, 以及客户关系.
- 该公司与沙特阿美公司签订了长期协议，为其提供高质量的阿拉伯轻质原料.
- Luberef的高品质, 低价值的原油原料, 公司使用的主要原料, 有生产基础油的最佳成分吗, 由于含硫量高，其市场价格通常低于布伦特原油8.
- 公司有利的原料位置和可靠的供应使工厂利用率高(到2021年达到87%)，基础油产量高, 操作效率高, 供给和弹性.
- 本公司基础油单位生产成本, 不包括原料, 在2021G约为每公吨119美元, 比其他基础油生产商的平均水平低60%以上9 由于其资产质量和规模，能源效率和高利用率，从安全的原料.
- 本公司拥有深厚的, 与全球和地区知名基础油客户建立了数十年的合作关系, 由于其基础油供应的可靠性和质量.
8 市场咨询报告- IHS Markit和公司的公司数据
9 市场咨询报告- IHS Markit和公司的公司数据
公司拥有增值增长的记录，并有吸引人的机会抓住主要终端市场的预期市场增长:
- Luberef提高了基础油的生产能力和销量, 最近的延步成长一期扩建项目, 使公司能够将第二组基础油生产能力引入沙特阿拉伯，以满足国内和地区需求.
- 延步增长一期扩建项目实施后，延步工厂的扩建使该工厂的产能增加了71万吨, 与2020G相比，2021G的II类基础油销量增长了约50%.
- 沙特阿拉伯和整个中东地区强劲的宏观基本面进一步支撑了基础油的需求前景, 鲁贝瑞的主要终端市场是哪些, 实际GDP预计将以约2%的复合年增长率增长.沙特阿拉伯是5%，大约是3%.3%，在2021G到2030G之间的中东地区10.
- 公司计划继续受益于全球对二类和三类基础油需求的结构性增长，预计复合年增长率为3%.5%和4%.在2022G和2030G之间分别为8%11.
- 公司发展的下一阶段包括延步增长二期扩建项目, 哪一个计划在2025G完成, 它将增加额外的II类基础油生产能力，并将III类基础油生产能力引入Luberef.
- 与沙特阿美公司及其资产组合的关系为进一步增长提供了一个独特的平台, 预计在2022年至2030年期间，全球基础油需求将增加约500万吨12.
10 市场顾问报告- IHS Markit
11 市场顾问报告- IHS Markit
12 市场顾问报告- IHS Markit
Luberef的高利润率, 高现金转化率和高回报支撑了稳健的财务框架，并允许实现最佳股东价值:
- 在2021G财年, Luberef生成了大约十大菠菜导航网址 8,8.47亿美元(2亿美元),3.59亿美元)的收入和十大菠菜导航网址 2,9.96亿美元(5.59亿美元)的EBITDA，现金转化率为83%，ROACE为31%. 此外, 在此期间，公司向股东分配了9.38亿里亚尔(合2.5亿美元)的股息.
- 该公司在2021G财年实现了每吨2250里亚尔(599美元)的基础油裂缝利润率.
- 公司在2021G财年强劲的财务业绩归功于II组基础油销量的增长，这是由于其在2021G年全面启动了Yanbu Growth I扩建项目, 此外，由于一些基础油生产商的炼油厂缺乏原料，基础油市场供应紧张，从而满足了高需求.
- 公司在稳健的财务框架下运营，重点关注包括资本结构在内的三个关键要素, 资本投资和股东回报.
- 公司的目标是稳健的资本结构和强大的流动性状况, 整个周期的目标负债率为25-35%，到2021年12月的目标负债率为15%.
- 公司的运营设置需要较低的维护资本支出, 鉴于其投资良好的资产基础, 预防性维护计划, 最近完成并加速的扩张, 对增长型项目实行严格的资本配置程序, 所有这些都支撑着稳健的财务状况，公司认为这对ROACE有利.
Luberef对环境和社会绩效有着坚定的承诺，并拥有强大的治理框架:
- Luberef的目标是促进环境卓越. 该公司在2021年实现了燃烧减少40%的目标. 2020G，以及大约45%的CO2 2020年减排目标. 2016G13
- 该公司还在探索低碳氢生产的新机会和合作，以及降低燃料油和基础油硫含量的机会.
- 该公司与KAUST合作，目标是将燃料油和基础油的硫含量降低85%.
- 公司的目标是为员工及其所在社区的福祉和安全做出贡献. 在2021年，公司报告的总可记录事故率为0.这体现了该公司为员工安全所做的努力.
- 从治理的角度来看, 公司拥有经验丰富的董事会, 具有与适用的治理法规一致的已定义的公司治理策略.
- 该公司与沙特阿美公司保持着一定距离的关系, 关键原料的采购和产品的销售是在一臂距离的基础上进行的.
13基于每生产一件有价值产品所产生的二氧化碳.e.，基础油，石脑油，ULSD和钻井液.
公司经验丰富的管理团队在整个价值链中拥有数十年的专业知识，并致力于促进卓越运营和创新:
- Luberef有一个经验丰富的领导团队, 具有较强的行业知识, 并坚定地承诺在公司保持最高的卓越标准.
- 高级管理团队在各个运营和财务领域拥有超过170年的综合经验.
